История валютного рынка нужна трейдеру вовсе не для того, чтобы блеснуть знаниями в умном разговоре. Она важна для понимания основ, на которых выстроен современный Форекс. Например, почему некоторые страны явно доминируют в области экономики? Это связано с событиями, происходившими десятилетия назад.
Касаться истории денег как таковых в данном случае не стоит. Начало тем возможностям, которые мы видим сейчас, было положено в 1944 году. Несмотря на то, что Вторая мировая война ещё бушевала, исход её для многих был очевиден, но страны-участники, при любом исходе, были бы в плачевном положении. Разрушенные города, упавшая экономика, необходимость восстановления производства и другие безрадостные картины – обычный пейзаж послевоенного мира. В то же время, даже если бы борьба Германии за власть продолжалась, страны пребывали бы в разрухе и работали на выпуск боевой техники.
А люди нуждались в самых элементарных вещах – продуктах, одежде. В том, что многие страны могли обеспечить себе самостоятельно, но для этого требовалось бы время. Далее – оборудование, топливо, сырьё для производства и многое другое. Восстанавливать экономику нужно было всем, независимо от того, кто победит.
Особняком в этом вопросе стояла Америка, в частности – США. Это государство могло дать всё, что понадобилось бы странам-участникам войны. Чем и не преминула воспользоваться, предложив свою помощь. Только одно препятствие стояло на пути – невозможность нормальной оплаты. Чем платить?..
Золотом? Но золотые резервы многих стран уже давно уплыли в США, частично или в огромном количестве. Это произошло ещё после 1-ой мировой, когда Штаты точно так же продавали свои товары странам-участникам, оставшимся у разрушенной экономики. Многие валюты уже тогда сильно упали против доллара. Теперь ситуация грозила повториться, но с ещё худшим исходом. Золота у многих стран не было вообще, у других его было мало. Платить за американские товары сразу было нечем.
Америка могла бы остаться в стороне совсем, но это было бы ей не выгодно. Ведь разрушенные города и страны – это огромное поле для коммерческой деятельности. Здесь кто-то может поучиться у американских политиков и финансистов деловой хватке, кто-то позавидовать, а кто-то и возмутиться их «хитрости», но это не тема фундаментального анализа. Здесь главное – то, к чему пришли специалисты и как события развивались дальше.
Финансовый форум Бреттон-Вудс
В итоге США решили не остаться в стороне и продиктовать свои правила, на которые страны бы с лёгкостью согласились. Здесь стоит отметить, что ни времени, ни возможности долго раздумывать у них не было, потому что товары из Америки действительно требовались.
Финансовый форум, прошедший в Бреттон-Вудсе в 1944 году, внёс ряд изменений в правила мирового обмена валют.
- Было создано несколько финансовых институтов.
- Был основан Международный Валютный Фонд – МВФ. Изначально он представлял собой место стечения денег, которые вносились всеми странами в разных количествах. Штаты вложили туда больше всех. При этом каждая страна по согласованию с другими государствами и, в частности, с основателями фонда, могла взять оттуда нужную сумму для поддержания собственной национальной валюты на определённом ценовом уровне. Такие манипуляции обычно были необходимы, чтобы не допустить обесценивания денег.
- Было зафиксировано золотое содержание для доллара. На тот момент оно составляло 35 $ на тройскую унцию.
- Был установлен фиксированный обменный курс для других стран, и все эти валюты теперь были привязаны к доллару. То есть после этого решения никаких перемен котировок, какие мы наблюдаем сегодня, быть не могло. Заработка на обмене, соответственно, тоже.
Далее всё пошло в новом варианте, но не совсем так, как это предвиделось. Изначально спрос на доллары был гораздо выше, чем предполагалось. Валюты продавались за американские деньги для покупки товаров из США. Американская экономика поднималась, объёмы товаров на экспорт постоянно росли. Начался долларовый дефицит – что, впрочем, уже наблюдалось после Первой мировой войны. Для поддержания валют других стран ресурсов в МВФ перестало хватать.
После этого Америка сделала новый шаг, который позволил одновременно поддержать другие государства и расширить рынки торговли товарами для США. Идея заключалась в том, чтобы страны предоставили Штатам перечни материальных ресурсов, которые в данный момент необходимы для того, чтобы поднять их экономику. Америка же в ответ обещала предоставить доллары на покупку всего, что было перечислено. Причём не в долг, а просто так. Фактически, США дали денег другим странам на то, чтобы потом за эти же деньги продать им свои товары.
Положение стран улучшилось, а экспорт Штатов вновь вырос.
Вероятно, теперь вы понимаете (если ранее не знали этого), почему доллар так долго являлся доминирующей валютой, да и сегодня имеет приличную ценность.
Отмена фиксированных курсов
Постепенно банки других стран переполнились «лишними» долларами. Это случилось по многим причинам. В частности, суть была такова: экономические отношения начали давать круговой оборот, Америка содержала военные базы во многих странах, инвестировала в различные предприятия, туристы из США тратили свои деньги во всех частях света, и так далее. Штаты начали не только давать товары, но и что-то брать, покупать.
Дефицита доллара больше не существовало, напротив, наблюдался его избыток. В конце 50-ых годов экономика многих стран Европы уже прекрасно обходилась без столь активного участия Америки. Многим банкам потребовалось избавиться от долларов, чтобы вложить деньги более выгодно. Здесь Америке пришлось искать выход из сложившейся ситуации.
Сначала американская валюта выкупалась Центральным банком США, а оплата шла золотом – по 35 $ за унцию, как и было оговорено в 1944 году. Но желающих продать доллары оказалось слишком много, и буквально за пару лет золотой запас Штатов уменьшился в два раза.
После этого система фиксированных курсов продержалась ещё десяток лет. Но она стала невыгодной почти всем: избыток долларов висел мёртвым грузом, центральные банки стран вынуждены были выкупать эту валюту у частных клиентов и компаний, а продать Штатам в нужном количестве не могли. В итоге высокая стоимость доллара теперь оказалась неоправданной:
- Её экономические показатели ухудшились (например, уменьшился торговый баланс – американские товары стали менее востребованы, зато увеличился импорт).
- Доллары стали не нужны в том количестве, в каком требовались раньше: люди и компании избавлялись от них, меняя в своих банках.
- Для банков национальная валюта США также стала мёртвой инвестицией, которая была скорее убыточной, чем прибыльной.
На протяжении нескольких лет Штаты не соглашались на отмену фиксированных курсов, но проблемы лишь нарастали. В итоге в начале 70-ых годов были введены плавающие курсы, то есть появилась та система, которая существует сегодня: цена любой валюты, в том числе и USD, определяется, в первую очередь, спросом на неё.
Интересно, что к тому моменту, когда золотовалютное содержание доллара было отменено, реальная цена золота уже сильно отличалась от установленной за счёт падения курса. А к началу 80-ых унция стоила уже 750 $. В конце семидесятых стоимость доллара очень сильно снизилась – до своей минимальной цены за последние почти 40 лет. В дальнейшем эта валюта то поднималась, то падала, хотя всё равно осталась среди наиболее дорогих.
Сегодня «цена денег» на мировом рынке определяется тем, насколько они нужны. В частности, имеет значение:
- Ценность инвестирования в выбранную валюту.
- Необходимостью для приобретения товаров, оплачиваемых ей.
- Необходимость для государственных расчётов.
На сегодня деньги не привязаны к какому-либо материальному носителю. Большинство людей до сих пор не верят данной информации, но это так. Для трейдеров же самое приятное в современной денежной системе – то, что всё объединено единой сетью и отображается в их терминалах. Теперь не нужно обязательно посещать биржи, интересоваться движениями курсов в специальных источниках, чертить и высчитывать что-то вручную. Стали доступны дейтрейдинг и скальпинг. И всеми новыми возможностями нужно пользоваться.
