Экономическую политику неподготовленному человеку понять довольно сложно. В то же время, если вы хотите успешно торговать по фундаментальному анализу в целом, а не просто по новостям, знать нужно хотя бы основы. В большинстве случаев они работают для любого развитого государства, и вы сможете анализировать ситуацию на рынке для каждой валюты.
Инфляция
Инфляция для «обычного народа» означает обесценивание денег. На самом деле этот процесс в любой стране происходит постоянно, а разница лишь в том, насколько стремительно дешевеет валюта в своём государстве, насколько быстро она теряет свою ценность.
Высокий уровень инфляции в экономике обычно приводит к повышению процентных ставок. Эти факторы вроде бы противоположны. Рост инфляции говорит о снижении стоимости валюты, а высокие процентные ставки – о повышении. Но именно таким способом центральные банки пытаются повысить цену и улучшить экономику. При этом им не всегда выгоден такой шаг. Зачастую подобные ухищрения – всего лишь надежда на улучшение. Если в стране плохая экономическая ситуация, повышение ставок поможет лишь на короткий срок.
Кроме того, снижается эффективность производства, и наибольшую часть денег получают посредники, то есть коммерсанты, бизнесмены. На такой ситуации часто базируются кризисные ситуации в стране, в мелких масштабах. Хотя иногда может перерасти и в крупные, при наличии других негативных показателей.
Низкий уровень инфляции, как ни странно, тоже не является хорошим признаком. В этом случае центральные банки часто считают нужным снизить процентные ставки, что также способствует уменьшению стоимости валюты. Начинает проявляться застой в сфере финансов, а также в торговле.
Поэтому существует такое понятие, как оптимальный уровень инфляции. При нём эффективность производства держится на стабильно высоком уровне, спроса на продукцию достаточно, и для посредников остаётся достаточно работы с хорошим доходом.
Безработица
Высокий уровень безработицы провоцирует социальную напряжённость в стране. При любой политике это снижает объём выплаченных налогов. Если государство практикует хорошую поддержку безработным, то такой показатель ещё больше ухудшает состояние экономики, чем там, где достойной помощи данному слою населения не оказывается.
Низкий уровень безработицы, казалось бы, идеальный вариант. Однако на практике оказывается, что в такой ситуации у сотрудников пропадает стимул качественно трудиться, выполнять свою работу хорошо. При отсутствии правильного стимулирования к положительному результату (что является обычным делом) ущемляются интересы работодателей.
Иногда это может быть проблемой лишь внутри компаний, но чаще выливается в негативные факторы экономики. Проявляться это может по-разному: снижение показателей ВВП, уменьшение производительности труда и количества поступающих в бюджет налогов и так далее. В итоге снижение уровня безработицы как сигнал для входа в рынок по новостям является положительным для сделки на покупку валюты, но в долгосрочной перспективе это не всегда хорошо. Если эти данные на протяжении нескольких месяцев стабильно низкие, то не спешите рассчитывать на долгий восходящий тренд.
Поэтому и для безработицы существует некое усреднённое значение, при котором и экономика не страдает от низких показателей, и у работодателей возникает меньше проблем, связанных со слабым интересом сотрудников к труду.
Бюджетный дефицит
Бюджетный дефицит представляет собой отрицательный показатель государственного бюджета. Такая ситуация наблюдается в очень многих странах.
Высокие показатели бюджетного дефицита являются негативным фактором для экономики. Растёт государственный долг. В пределах разумного это допустимо, но в далёкой перспективе, если сумма быстро увеличивается, возможны серьёзные долгосрочные проблемы в стране. Помимо этого растёт и уровень инфляции. При высоком бюджетном дефиците валюта падает в цене.
Государство в такой ситуации, естественно, будет искать выход из ситуации. С точки зрения экономистов, поверхностно (или постепенно – целиком) решить проблему поможет одно из двух:
- Повышение налогов.
- Снижение расходов.
В первом случае ситуация ухудшается для налогоплательщиков – у них повышаются расходы. Если выбирается второй вариант – тогда у тех, кто получает социальные выплаты, в частности, у безработных и малообеспеченных. Что бы ни было применено, это повлияет на другие макроэкономические факторы, но в целом улучшение ситуации возможно.
Низкое значение бюджетного дефицита может привести к снижению уровня инфляции. Если она до этого была высокой, то такое положение вещей будет положительно сказываться на экономике. Если же она была нормальной или низкой, то уровень её станет слишком малым. К чему это приводит, было описано выше.
При оптимальном значении (невысоком, но и не слишком низком) бюджетного дефицита могут быть соблюдены интересы всех людей, для деятельности и жизни которых имеет значение этот показатель. Также в таком случае возможен приемлемый уровень инфляции.
Учётная ставка
Учётная ставка – тот процент, который назначается центральным банком для выдачи кредитов коммерческим. Чем она выше, тем, в свою очередь, выше будет стоимость услуг этих организаций для населения и юридических лиц.
Высокая ставка в стране приводит к тому, что кредиты становятся дороже. В конечном счёте, через какое-то время происходит экономический застой. Увеличение учётной ставки всегда негативно влияет на финансовое положение населения, а также на производственный сектор, где часто весь бизнес держится на кредитах. Может негативно сказываться и на других сферах бизнеса, в том числе на строительстве. В итоге ухудшаются несколько макроэкономических показателей, но менее значимых.
Если в стране слишком низкое значение учётной ставки, то может начаться отток денег из государства. Люди и компании начинают тратить свои средства на товары и услуги производителей за рубежом. Национальная валюта постепенно снижается в цене. Нормальным считается средний уровень учётной ставки центрального банка. В этом случае все заинтересованные группы лиц получают более-менее выгодные решения.
Обменный курс
Обменный курс также является важным показателем экономики страны. Если он имеет высокое значение, то экспортёры и производители страдают от невозможности поставлять свои товары в другие государства в желаемом объёме. Не каждая страна имеет возможность покупать их по высокой цене, из-за того, что нет денег у населения либо есть варианты подешевле. За счёт этого может снизиться уровень производства, что также негативно отразится на цене валюты.
Низкое значение обменного курса создаёт проблемы более широкому кругу лиц. В данном случае экспортёры и производители как раз остаются в хорошем положении – их товары внутри страны необходимы, и за границей их тоже с удовольствием купят, потому что цена получается низкой за счёт обменного курса. Зато население терпит убытки, потому что, как правило, цены повышаются.
Растёт стоимость не только того товара, который был произведён внутри страны, но и импортного – опять же, за счёт высокого обменного курса. Любые заграничные покупки, если курс там не изменился, обходятся дороже. В такой ситуации инфляция растёт очень быстро.
Когда цены в норме и для населения, и для производителей, причём это касается и сотрудничества с экспортёрами и импортёрами – тогда уровень курса может считаться нормальным, оптимальным. Для каждой страны и времени это разные показатели.
Как видите, иногда значения почти противоречат друг другу. Один макроэкономический показатель, провоцирующий рост валюты и улучшение экономики, в дальнейшем может способствовать изменению других данных, и в итоге привести к ухудшению положения. Нужно всегда обращать внимание, какой из них более важен и насколько каждый из них изменился. Экономика не может считаться точной наукой, поэтому вам постоянно придётся сопоставлять, наблюдать и думать. Тогда вам удастся прогнозировать долгосрочные тренды. Если же такая задача кажется слишком сложной, можно ограничить свой фундаментальный анализ до просмотра чужих прогнозов и торговли на новостях.
