Среди ключевых событий и трендов предстоящего июля можно назвать следующие:
- выход Великобритании из состава Евросоюза ставит под удар экономику не только самой страны, но и мировой экономики.
- спрос на рисковые активы значительно снизился и останется таковым на протяжении всего месяца, соответственно волатильность будет очень высокой.
- в фаворитах будет золото как актив-убежище, британский фунт станет аутсайдером, а евро в большом риске.
Британский референдум завершился довольно таки неожиданно для большинства инвесторов. После убийства члена парламента вероятность выхода значительно уменьшилась, но факт остается фактом - Великобритания готовится выйти из состава Евросоюза. Европейские власти быть может предпримут попытки сохранить Британию в своем составе, поэтому есть большая вероятность повторного голосования. Тем более что почти половина британцев сейчас бастует и требует возврата.
Сейчас по всем фронтам царствует неопределенность, началось массовое бегство от рисков. Под большим давлением оказался банковский сектор, если акции и облигации были в зоне риска задолго до завершения референдума, то сейчас в среднесрочной перспективе такой расклад останется актуальным. Есть опасение, что в конечном итоге это может привести к нехватке капитала и/или ликвидности в одном из относительно крупных учреждений. Доверие на финансовых рынках было сильно утрачено.
57% из представителей верхних слоев населения как раз таки голосовали за членство в Евросоюзе, а вот средний класс и низкоквалифицированные рабочие как раз голосовали против. Они сталкиваются со снижением реальных заработных плат, и большую часть своей жизни уделяют именно этой проблеме.
Помимо неопределенности из-за Британского Референдума неопределенность на мировых рынках добавляют президентские выборы в США. Вполне может оказаться так, что победит неординарный представитель с сомнительной политикой. Это будет не самый позитивный сценарий, тем более в период с охлаждения мировой экономики.
Основные краткосрочные перспективы Брекзита:
- дальнейшее ослабление британского фунта.
- повышенный спрос на золото и другие драгоценные металлы.
- очень высокая волатильность на всех рынках
- спрос на рисковые активы сильно упадет.
Брекзит также подорвал планы по монетарным политикам многих Центробанков. К примеру дальнейшее продолжение повышений процентных ставок Федрезервом США, начатое еще в декабре прошлого года, явно откладывается на неопределенный срок. Сейчас наиболее вероятно ужесточение лишь в декабре 2016 года, после президентских выборов в США, и то только в том случае, если победу одержит Хилари Клинтон. Если же победу одержит Трамп, то скорей всего и первую половину 2017 года мы не увидим повышения ставок.
Ранее Джаннет Йеллен, главу Федрезерва США, обвиняли в слишком мягком настрое и неспособности дальше вести ужесточенную политику. Сейчас же после референдума ее наоборот называют мудрой, так как она смогла предугадать исход Брекзита и не совершить огромную ошибку - повышение ставок на июньском заседании.
В Европе сейчас может произойти глобальный валютный кризис, так как давление на евро и на Европейский Центральный Банк продолжается, да и не закончится еще очень долго.
GBP/USD
Британский фунт и так обновил 30-летние минимуму, в условиях такого давления падение может продолжиться на протяжении всего предстоящего месяца. А значит любую коррекцию вверх стоит использовать для открытия сделок на покупку в среднесрочной перспективе. Тем более сейчас даже позитивная макростатистика не спасает британца.
Золото и Серебро
Эти активы вдруг стали очень ценными, как впрочем и остальные драгоценные металлы. Впрочем ничего удивительного в этом нет. Во времена всеобщей паники и мировой нестабильности спрос а рисковые активы значительно снижается. А значит можно смело предположить, что котировки будут и дальше расти.
USD/RUB
А вот кому оказался на руку исход Британского референдума - дак это российскому рублю. Спрос на эту валюту значительно вырос. Поэтому в среднесрочной перспективе можно ожидать движение пары к нижним границам текущих диапазонов, пробой поддержки и дальнейшее падение курса как доллара, так и евро.
