Фондовый рынок
Протокол апрельского заседания Федрезерва США, полученный на прошлой неделе, негативным образом сказался на динамике фондовых индексов. Тон регулятора оказался гораздо жестче, чем предполагали участники рынка. Вероятность будущего повышения процентных ставок стразу взлетела почти с нулевых позиций до 30%. Это по поводу июньского заседания. Вероятность повышения на июльском оценивается уже в 50%. Но также не стоит забывать, что последние экономические отчеты демонстрировали не самые лучшие результаты - американская экономика продолжает испытывать трудности. По мере приближения довольно важного заседания Комитета, стоит крайне пристально следить за поступающей макроэкономической статистикой.
На новой торговой неделе стоит особое внимание уделить отчетам по заказам на товары длительного пользования и пересмотренные данные по темпам роста экономики Штатов в 1 квартале. Согласно прогнозам, рост ВВП составил всего 0,5% в годовом выражении. А это самое минимальное значение за последние два года. Если по факту цифры окажутся как в прогнозе (или же и вовсе данные будут пересмотрены на понижение), то это не лучшим образом скажется на состоянии экономики, доллара и дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики. Фондовые рынки же наоборот ударятся в рост. Dow Jones (YM) в этом случае может вернуться в район уровня 17700 с дальнейшей целью на 17830.NASDAQ (NQ) нацелится движение к 4435,0. Также стоит присмотреться к отчетам по недвижимости США и деловой активности в промышленном секторе.
Товарно-сырьевой рынок
Нефть сорта Brent подошла вплотную к своему психологическому уровню в 50 долларов за баррель. На будущей неделе не исключены попытки тестирования этого уровня. На сегодня для роста черного золота появилось сразу несколько хороших катализаторов. Лесные пожары в Канаде продолжают создавать трудности для добычи - были эвакуированы уже 800 тысяч сотрудников. В Нигерии продолжаются террористические атаки в нефтедобывающих районах. В итоге объемы добычи скатились до 22-летних минимумов. Из Ливии тоже ограничена поставка по причине локальных конфликтов.
Все вышеперечисленные факторы действительно сильны, но они носят кратковременный характер. Для уверенного восходящего тренда необходимы реальные цифры о снижении объемов добычи и как следствие - восстановления баланса на мировом рынке между спросом и предложением. А этому может препятствовать тот факт, что Иран продолжает увеличивать добычу, приближаясь к своей цели 4 млн баррелей в сутки .
Смело можно предположить, что при тестировании уровня 50 долл/барр участники рынка начнут массово фиксировать прибыль, что окажет давление на Brent и приведет к падению до 47.
Валютный рынок
На прошлой неделе российский рубль демонстрировал слабость. На будущей неделе эта тенденция сохранится. Вполне вероятны краткосрочные скачки и рост спроса на российскую валюту, но лучше всего их использовать для открытия долгосрочных сделок на покупку USD/RUB. Brent выше 50 долл/барр навряд ли будет расти - очень мало серьезных катализаторов на фундаментальном горизонте для пробоя уровня. К тому же по паре доллар/рубль скопилось рекордное число коротких позиций, что может вылиться в массированную фиксацию прибыли. Все это может негативно сложиться для рубля, что приведет к росту USD/RUB сначала до 68,20, а дальше - 69.
На новой торговой неделе будет много макроэкономических отчетов из Еврозоны. Будут индексы деловой активности в промышленном секторе и сфере услуг, но они вряд ли вызовут интерес у инвесторов. А вот на что стоит обратить пристальное внимание, так это на окончательные данные по ВВП Германии. Если отчет выйдет хотя бы на 0,1% выше предварительной оценки, евро получит огромную поддержку и сразу начнет укрепляться. Далее обратите внимание на данные по деловым настроениям в Германии от ZEW и индекс делового оптимизма от IFO. Учитывая все вышесказанное, EUR/USD может вернуться к уровню 1,1320, а если из США придет слабые экономические отчеты, то пара пойдет еще выше.
