Фондовый рынок
Текущая рабочая неделя во многом будет решающей. Федрезерв США 15 июня опубликует решение по монетарной политике. Рынок уже перестал верить в тот факт, что регулятор повысит процентные ставки на предстоящем заседании, хотя некоторые представители ФРС продолжают высказываться агрессивными комментариями. По их словам нельзя больше откладывать повышение ставок. Поэтому снова на первый план выходят комментарии, которые ФРС США сделает по итогам заседания. Особенно важны будут те оценки экономики, которые даст в своих комментариях регулятор. В том случае, если их настрой будет мягким, то американские фондовые индексы могут предпринять попытки к кратковременному росту. Но с другой стороны, если повышения так и не произойдет, рынок будет закладывать ожидания относительно того, что американская экономика переживает не самые лучшие времена. И это может стать катализатором для снижения индексов. Dow Jones (YM) может вернуться к отметке 17700 с дальнейшей целью на 17530. NASDAQ (NQ) способен снизиться в район уровня 4430,0 и, далее, к 4390,0.
До заседания также стоит обратить внимание на отчет по розничным продажам США. Падение показателя может добавить негатива в оценку состояния экономики страны.
Товарно-сырьевой рынок
На прошлой неделе нефть Brent смогла обновить 8-месячный максимум. Но удержать такие высоты черное золото было не в силах, в итоге к закрытию торгов пятницы немного опустилось в цене. Но и такое поведение вполне объяснимо, поэтому на предстоящей неделе актив может застрять в пределах боковика. Фундаментальный фон сейчас пустой, поэтому у актива нет ярких предпосылок не для роста, так и не для падения.
Черное золото получает поддержку со стороны сбоев в поставках из Нигерии. Также начавшийся сезон отпусков повысил спрос на сырье, что благоприятно воздействует на уменьшение дисбаланса между спросом и предложением. Третья поддержка идет со стороны ослабления американского доллара, который начал падать сразу после провальных отчетов по американскому рынку труда, которые сразу подорвали веру в то, что стоит ждать повышение процентных ставок на предстоящем июньском заседании ФРС США.
Помимо поддержки, у нефти есть и некоторые факторы давления. К примеру, пожары в Канаде практически закончились, поэтому поставки оттуда полностью восстановлены. Повышение цен постепенно приводит к восстановлению добычи американской сланцевой нефти, а это лишь увеличит предложение. На этом фоне особое внимание будут привлекать данные от Baker Hughes по числу работающих буровых установок. В случае роста Brent попадет под давление, а значит актив вполне может упасть до 50 долларов за баррель. Таким образом, наиболее вероятным на предстоящую неделю выглядит диапазон 48,20 – 53,00.
На новой торговой неделе будут опубликованы важные макроэкономические отчеты по Китаю. Поднебесная является одним из крупнейших потребителей меди (HG) в мире. Поэтому такие данные вполне могут оказать влияние на дальнейшую динамику нефти. Если промышленное производство в Китае окажется выше прогнозов, то усилится вера в то, что восстановление экономики не за горами. На этом фоне можно будет жать роста котировок металла в район 2,0660 с дальнейшей целью на 2,0930.
Валютный рынок
На минувшей торговой неделе в пятницу Банком России была понижена процентная ставка до 10,50% с 11%. Но российский рубль вполне безболезненно воспринял эту новость. Центробанк также намекнул, что он готов к дальнейшему понижению ставок, если на то потребуется. В понедельник российские рынки отдыхают по случаю переноса праздника Дня России на понедельник. На текущей неделе также стоит ожидать данные по темпам роста российской экономики в 1 квартале, а также отчет по промышленному производству за май. Если падение ВВП замедлится, то у рубля появится хорошая поддержка, что приведет к дальнейшему падению валютной пары USD/RUB. Значит она может вернуться в район минимумов прошлой недели 63,24 с дальнейшей целью на 62,60.
В ближайшие две недели большое внимание будет уделяться экономическим отчетам по Великобритании, так как они могут хоть как-то спрогнозировать исход предстоящего референдума по выходу страны из состава ЕС. Если данные по индексу потребительских цен и рынку труда страны окажутся достаточно оптимистичными, то фунт имеет шансы возобновить рост. Первичной целью по паре GBP/USD может стать отметка 1,4500.
