Фондовый рынок
Пятничный отчет по рынку труда США оставил инвесторов в замешательстве. Количество новых рабочих мест оказалось хуже ожиданий - 160 тысяч по факту против ожидаемых 200 тысяч. Это еще раз подтверждает шаткость американской экономики. Также вспомним еще и темпы роста ВВП США в первом квартале на уровне 0,5% - самого низкого уровня за два года. Следовательно, вероятность дальнейшего ужесточения монетарной политики со стороны американского регулятора становится все меньше и меньше на следующем заседании.
Но опять же, по другим параметрам нон-фармовский отчет выиграл. Средняя почасовая заработная плата в годовом выражении выросла на 2,5% против 2,3%, отражая рост инфляции на данном уровне. А такие данные обычно благоприятно сказываются на дальнейшем повышении ставок.
На текущей неделе в свете всего вышеперечисленного будут представлять интерес данные по индексу цен производителей. В случае роста данных рынок может начать закладываться на усиление ценового давления и на возможность повышения ставки.
Розничные данные США после отчетов по рынку труда также представляют собой высокую важность. Пусть даже они окажутся такими же, как и прогнозные, Федрезерв снова может начать готовиться к дальнейшему ужесточению. Если же данные окажутся сильными, американский фондовый рынок ударится в рост, так как это подтвердит стабилизацию экономики, а значит корпоративные прибыли за текущий период вырастут. Но в дальнейшем Dow Jones (YM) и NASDAQ (NQ) могут развернуться и начать снижение, опасаясь более жесткой позиции Федрезерва. Целью падения могут стать 17350 и 4195,00 соответственно.
Также на текущей неделе большую важность будут представлять собой выступления и комментарии представителей ФРС - Эванса, Розенгрена, Джордж, Уильямса.
Товарно-сырьевой рынок
На протяжении всей прошлой недели нефть Brent была под давлением. Выше 48 долларов за баррель черному золоту не удалось закрепиться, что спровоцировало разочарование у покупателей и распродажи актива. Фундаментальный фон тоже смешанный. С одной стороны - происходит увеличение объемов добычи со стороны некоторых членов ОПЕК, а с другой - опасения перебоев поставки из Канады из-за лесных пожаров.
В целом вероятность падения еще сохраняется, поэтому не исключено дальнейшее движение в сторону 43,90 долларов за баррель. До июньской встречи ОПЕК навряд ли будут какие-либо катализаторы для роста. На предстоящей неделе будут опубликованы данные по мировому спросу и предложению нефти в апреле. Если дисбаланс спроса и предложения усилится, то падение Brent ускорится.
Валютный рынок
Российский рубль идет вплотную с динамикой нефти. На текущий момент это единственный драйвер движения для рубля. Макроэкономический отчеты не вызывают каких-либо движений в последнее время. Инфляция в апреле осталась на мартовском уровне 7,3%.
В ближайшее время вряд ли будет рост нефти. К тому же в мае каждый год падает спрос на российскую валюту в преддверии начала сезона отпусков. Поэтому на текущей неделе настраиваемся на пробой USD/RUB уровня сопротивления 66,50, после чего целью для роста станет 67,70.
На прошлой неделе GBP/USD смогла за короткий промежуток времени обновить четырехмесячный максимум, после чего было столь же резкое падение. На новой рабочей неделе катализатором движения по британскому фунту станет заседание Банка Англии и оглашение результатов относительно монетарной политики. Если среди представителей комитета появится хотя бы один сторонник смягчения монетарной политики, на фунт это может оказать внушительное давление. Поэтому GBP/USD может отправиться в сторону 1,4300, после чего целью падения станет 1,4230.
