Фондовый рынок
Начало недели еще раз подтвердило наличие неуверенности на рынках, сейчас участники пытаются найти хоть какие-то факторы, которые укажут на дальнейшую динамику мировой экономики. Большинство акций не пользуются особым спросом, но несут серьезные потери. На это есть простое объяснение - две самые крупные и мощные экономики в мире демонстрируют спад и охлаждение, тем самым ожидания инвесторов не оправданы.
На текущей неделе самое значимое событие будет отчет по рынку труда от Нон-Фарм. На минувшем заседании ФРС США не смог дать четких намеков относительно будущего денежно-кредитной политики и каких-либо ее изменений. По сути, чтобы увидеть повышение ставки ФРС в июне, нам необходимо получить рост инфляции и сильный рынок труда. Инфляция будет расти благодаря роста нефти, а также снижению американского доллара. Последнее мы и так наблюдаем уже на протяжении последних нескольких недель. Сейчас же стоит следить пристально за отчетом ADP, компонентами занятости в рамках исследований ISM, числу заявок на пособие по безработице. Сейчас ситуация смешанная и сложно сделать какой-либо четкий прогноз.
В том случае если отчет по рынку труда будет выше ожиданий, первоначальной реакцией S&P (ES) может стать рост как результат ожиданий по восстановлению экономики. Но практически через несколько часов фондовые индексы развернутся в противоположную сторону, так как инвесторы начнут закладывать ожидания в повышение процентных ставок регулятором. Поэтому конкретная тактика станет известна только после публикации нон-фармовских отчетов.
Товарно-сырьевой рынок
Нефть Brent вплотную подошла к уровню 50 долларов за баррель в конце прошлой недели. Но напряжение начало нарастать, Brent откатилась до 48,27 долларов за баррель. Вчерашние данные по коммерческим запасам нефти в американских хранилищах только усугубили ситуацию. Результаты вышли гораздо выше прогнозов - 2,78 млн баррелей против ожидаемых 1,44 млн. Но черное золото повело себя довольно-таки сдержанно даже на такой негатив. Дело в том, что в том же релизе мы узнали, что объемы добычи в США обвалились максимальными темпами с июля 2015 года и потенциально это все же будет вести к восстановлению баланса спроса и предложения, вопрос лишь во времени.
На оставшиеся несколько дней текущей неделе фундаментальных оснований для роста нет. Уровень 48 долл/барр похоже будет верхней границей среднесрочного диапазона. Таким образом, предлагаем любое движение к 48,00 рассматривать как удобную точку входа краткосрочными продажами с ближайшей целью на отметке 45,70.
Валютный рынок
Во время вчерашнего торгового дня российский рубль предпринимал несколько попыток закрепиться выше 66,00 на фоне слабости черного золота. Ни для кого не секрет, что нефть является главным фактором движения для российской валюты. Последние пару недель спрос на рубль был высоким, на рынке по-прежнему пребывает много покупателей, но также не за горами и фиксация прибыли, которая может привести к дальнейшему падению рубля и росту валютной пары USD/RUB до уровня в 68 рублей за единицу американской валюты.
Британский фунт также попал под давление на текущей торговой неделе. Падению способствую сразу несколько факторов - коррекция после стремительного роста на прошлой неделе, слабые макроэкономические отчеты, а также у инвесторов до сих пор сохраняются опасения относительно предстоящего выхода Великобритании из состава Евросоюза. Если сегодняшняя макроэкономическая статистика окажется лучше прогнозов, а завтра нон-фармовские отчеты будут плохими (что будет далеко не в лучшую сторону для доллара), то GBP/USD может мгновенно рвануть вверх до уровня 1,4560. Поэтому внимательно следим за экономическим календарем и принимаем решения относительно результатов отчетов.
